故事发生在明朝，自强（陈志朋 饰）和自敏（吴奇隆 饰）是情同手足的兄弟，他们的父亲受奸人所害命丧黄泉，两人亦被冷酷杀手追杀，就此踏上逃亡旅途。自强来到碎心谷，遇见了善良的万里云（顾冠忠 饰）和花舞影（朱宝意 饰），被收为义子。自敏则遇见了拥有神奇能力的茜茜公主（张惠芬 饰），两人成为了好友。　　魔教教主花弄月（阮虔芷 饰）发现了自强和自敏的行踪，自强被抓，受花弄月蛊惑被控制了心智成为傀儡，而逃过一劫的自敏找到了花舞影，并拜万里云为师，练就了一身了得的功夫。花弄月得知自敏未死，于是派出了傀儡自强，想要制造两兄弟自相残杀的局面。

马新贻早年投身太平军，与两个结义兄弟关云宝、张文祥一同打入清廷卧底。后来平步青云得享荣华，又因太平军大势已去，权衡利弊，决意与过去一刀两断，两个结义兄弟便成为其心头大患。更因迷恋关云宝的娇妻賀蘭，心生歹意，设计将关杀害，以达一箭双雕。因此与张文祥结下不共戴天之仇……

本片為招振強與李泰亨聯合導演。故事描述，二次世界大戰期間，紅歌女阿花（鄺美寶）逃亡時，遭鄉村大戶陶老爺姦殺，更奪去珠寶錢財；自此陶宅即經常鬧鬼，未幾陶老爺亦神秘死亡，其家人則遷往別處，陶宅從此荒廢。事隔多年，陶老爺之後人陶明（顧冠忠）嗜賭如命，更因阿花鬼魂作怪而欠下鉅款，明妻暗中將故有陶宅售予楊教授夫婦（劉永、錢慧儀），楊入住後即遇上怪事連篇，楊不得不相信全無科學根據的鬼神之說……

数尽江湖千万峰 不及浩瀚吾心胸 　　走遍中原到南疆 看我大翼展雄风 　　莫道崎岖路难通 明日青山又几重 　　人生运命各不同 但求屹立天地中 　　势似奔雷 威震山河动 剑如白虹 出鞘追元凶 　　也有情深处 何必相约再相逢 　　自古英雄多寂寞 将相本无种 　　好男儿莫蹉跎青春 看天蚕再变彩云飞扬 ..... 　　1979年，香港丽的影视公司（ATV亚洲电视前身）投资拍摄了一部大制作电视连续剧《天蚕变》，该剧的故事大纲是由专门从事武侠剧本创作的创作小组完成的，公映之后收视率节节高升，甚至超过无线电视台当年重头戏目《楚留香》，打破无线多年来收视率不破的神话。 　　武侠小说家黄鹰便根据该剧改编并创作了武侠小说《天蚕变》，这也是香港武侠小说史上第一个根据电视剧集改编创作的武侠小说。 　　多年后，黄鹰又为小说《天蚕变》再续前缘，创作小说《天蚕再变》。 　　80年代，台湾华视电视公司根据小说《天蚕再变》投资拍...